تسلا خيارات الأسهم السعر

تسلا الأسهم مكلفة جدا؟ خيارات التجارة تسلا.
تيسلا موتورز إنك (تسلا)، التداول حاليا لحوالي 260 $ للسهم، هو شراء مكلفة للمستثمرين الصغيرة. في هذه المقالة، سوف نقدم تحليل الأعمال الأساسية وعوامل التبعية لصناعة السيارات الكهربائية قبل استكشاف كيف يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض لتسلا من خلال عقود الخيارات منخفضة التكلفة.
مقدمة موجزة لشركة تسلا موتورز.
مع سقف السوق الحالي من 33.18 مليار $، المدرجة في بورصة ناسداك، بالو ألتو، كاليفورنيا مقرها تسلا تصاميم، تطوير وتصنيع وبيع السيارات الكهربائية. وهو يفعل ذلك مع قناة المبيعات والخدمات الخاصة بها. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه ينتج أيضا المحركات الكهربائية، وعلب التروس، مكونات السيارات، وبطارية ليثيوم أيون حزم. تسلا هو أيضا لاعب رئيسي في بناء البنية التحتية لدعم السيارات الكهربائية بالكامل. وقد بنيت 448 محطات شحان (مع أكثر تخطيطا) تنتشر في جميع أنحاء الولايات المتحدة الأمريكية. أنها توفر شحن سريع ومجاني لمركبات تسلا.
التبعيات ل تسلا موتورز:
وقد يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى خفض الطلب على السيارات الكهربائية. وقد يتفاقم ذلك بسبب ارتفاع عائدات التصدير من الدولار الأمريكي. وتشير التقارير الأخيرة عن انخفاض الصادرات إلى الصين، أكبر سوق السيارات في العالم، ويرجع ذلك إلى انخفاض مبيعات السيارات الكهربائية، وانخفاض عالمي في الطلب على السيارات الكهربائية. كانت تسلا قد نقحت بالفعل هدف المبيعات العالمية السنوية من 35،000 سيارة وصولا الى 33،000 سيارة وهناك مخاوف من أن هذا أيضا قد لا يمكن تحقيقه. المنافسة في السيارات الكهربائية الفضاء بي ام دبليو و فو هي الانضمام إلى أيدي لبناء شبكة من محطات الشحن في جميع أنحاء الولايات المتحدة على غرار تسلا - قد تؤثر تسلا سلبا. ومع ذلك، فإنه يؤكد أيضا نظرة إيجابية للسيارات الكهربائية على المدى الطويل. وعموما، فإن هذا سيكون إيجابيا لأعمال تسلا. وتشير التقارير الأخرى ذات الصلة إلى توقعات أفضل تسلا تستهدف أكثر من 300 متجر جديد في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك 100 في الصين، بحلول نهاية عام 2018. وهناك تخفيضات الهدف من قبل شركات الوساطة ودور البحوث، ولكن التخفيضات ليست كبيرة ( مثل هدف سابق من 300 $ دفعت إلى 290 $). ولا يزال المحللون متفائلين على تسلا مدعيا أن أسسها طويلة الأجل قوية وأن الانخفاض المؤقت في المبيعات يمكن أن يعزى إلى العوامل العالمية على مستوى الصناعة.
الحالة الراهنة لسهم تسلا.
وبالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه، من المتوقع أن يبقى تيسلا مخزونا متقلبا للغاية مع توازن المستثمرين على كلا الجانبين مع وجهات النظر الصعودية والهبوطية. هذا التقلب عالية يجعلها مثالية للتداول. غالبا ما يغيب المستثمرون العاديون عن العمل مع أسهم مرتفعة الثمن لأنها خائفة من الأسعار. وقد تقود المعرفة المحدودة في كثير من الأحيان إلى تصور بأن المخزون يكون مكلفا جدا ويغالي في تقديره مع عدم وجود مجال لمزيد من الارتفاع في الأسعار.
في حين أن النقطة الأخيرة لا تزال تعتمد على الإدراك الفردي، التبعيات في الأولين يمكن التحايل عليها عن طريق التداول تسلا من خلال عقود الخيارات والتركيبات التي توفر بدائل سهلة ومنخفضة التكلفة للتجارة في تسلا.
كيفية تداول تسلا باستخدام عقود الخيار منخفضة التكلفة.
فبالنسبة لأي تجارة، يتعين على المرء أن يأخذ وجهة نظر اتجاهية في إطار زمني محدد سلفا للاستثمار. تتوفر خيارات تسلا لمدة تصل إلى عامين في بورصة ناسداك.
دعونا نفترض أن المتداول لديه فترة استثمار لمدة عامين لتسلا مع وجهة نظر هبوطية (في المحافظات الأخرى، ويتوقع انخفاض سعر سهم تسلا). وفيما يلي بعض استراتيجيات الخيارات التي يمكن إنجازها بتكلفة منخفضة.
كقاعدة أساسية للمقارنة، افترض أن الأسهم تسلا متاحة ل 200 $ (يناير 2018) والتاجر مع وجهة نظر هبوطية له هدف 120 $ (الربح 40 في المئة) ومستوى وقف الخسارة من 250 $ (خسارة 25 في المئة).
شراء أتم وضع: الخيار وضع طويلة مع سعر الإضراب 200 $ وانتهاء يناير 2017 متاح ل $ 45.
إذا تحقق هدف التاجر وهو 120 $، فسوف يحقق الربح من خلال (سعر الإضراب - السعر الأساسي) - $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (تخضع لرسوم الوساطة). على مبلغ المستثمر 45 $، أرباحه الصافية من 35 $ تترجم إلى 77.78 في المئة، وهي نسبة أعلى بكثير من 40 في المئة المتاحة من خلال شراء الأسهم. ومع ذلك، فإن الجانب السلبي متناسب. إذا كان الرهان التاجر على الاتجاه يذهب على خطأ وسعر سهم تسلا يضرب مستوى وقف الخسارة له من 250 $، وقال انه سوف تفقد كل ما استثمره مبلغ 45 $ (خسارة 100 في المئة، وهو أسوأ بكثير من خسارة 25 في المئة في تجارة الأسهم).
رسم بياني أخضر-وضع خيار العائد دون النظر السعر الأزرق الرسم البياني وضع الخيار مع 45 $ قسط المدفوعة، مشيرا إلى الربح والخسارة عند مستويات 120 $ و 250 $.
دعونا نرى الخيار التالي لتحسين الأرباح.
استنساخ المكاسب القصيرة قصيرة الأجل: تقصير نداء الصراف الآلي (على افتراض قسط 50 $) والذهاب لفترة طويلة على أجهزة الصراف الآلي وضعت (تكلف 45 $) يوفر مردود مماثل للمخزون.
الفائدة الإضافية هي أن هذا المزيج يوفر صافي 5 $ مستحق (50 $ من المكالمة القصيرة و 45 $ دفعت لفترة طويلة وضع) مما يجعلها صافي موقف الائتمان. ومع ذلك، فإن مكالمة قصيرة تتطلب المال الهامش. حتى لو كان رأس المال التجاري بأكمله (200 دولار) يذهب نحو أموال الهامش، فإن صافي $ 5 الائتمان تمكين عدد كاف من هذه الوظائف ليتم إنشاؤها (يقول 5)، لا يزال يعطي 25 $ الائتمان. (120 $) ووقف الخسارة (250 دولار) مقابل 200 $ رأس المال المتاحة، ونسبة الربح 200٪ (80 $ 5 = $ 400 على 200 $) والخسارة 125٪ (50 $ 5 = 250 $ على 200 $). وقد أدى هذا الجمع إلى تحسين نسبة الربح، ولكن أيضا زيادة المخاطر بسبب ارتفاع الخسارة. هذه الاستراتيجية تناسب التجار مع توقعات عالية المخاطر والعائد المرتفع.
دعونا نرى الموقف التالي لنهج أكثر توازنا.
وضع الدب انتشار: على افتراض أن التاجر لديه وجهة نظر هبوطية والشهية المخاطرة المعتدلة. لديه توقعات الربح محدودة ومستويات أخذ الخسائر - على حد سواء حوالي 30 $. يمكن أن يتناسب انتشار الدب مع وضع طويل (230 $ سعر الإضراب على افتراض تكلفة 64 $) ووضع قصيرة (170 $ سعر الإضراب بتكلفة 32 $). ويبلغ صافي المبلغ المستحق 32 دولارا.
الأخضر وضع الرسم البياني طويلة مع سعر الإضراب $ 230 الأحمر الرسم البياني قصيرة وضع الخيار مع سعر الإضراب $ 170 الأزرق الرسم البياني صافي موقف من اثنين أعلاه (جمع الأخضر والأحمر) دون السعر يعتبر البرتقالي الرسم البياني النهائي صافي موقف مع سعر 32 $ المستحقة وشملت (الرسم البياني الأزرق تحولت بنسبة 32 $)
كما لوحظ من الرسم البياني البرتقالي، والحد الأقصى للخسارة يقتصر على 32 $ (إذا الأسهم تسلا يذهب فوق 230 $)، والحد الأقصى للربح يقتصر على 28 $ (إذا تسلا يذهب أقل من 170 $). من $ 170 و $ 230، ينخفض ​​الربح بطريقة خطية تتحول إلى خسارة عند 198 $ وأعلى. هذا ربح محدود، سيناريو خسارة محدود.
جميع المواقف المذكورة أعلاه أو مجموعات يمكن تعديلها وفقا للتاجر اختيار واستراتيجية التجارة. يمكن أن تشمل الاستراتيجيات الانتقال من خيارات الصراف الآلي إلى أوتم أو إيتم أو تغيير الفاصل الزمني للانتشار.
على العكس من ذلك، إذا كان المتداول لديه وجهة نظر صعودية، نفس المواقف يمكن تكرارها في الاتجاه الصعودي مع استدعاء أتم طويلة، والمخزون الأسهم طويلة بالضبط مع اتصال أتم طويلة و أتم قصيرة وضعت، وانتشار المكالمة الثور، على التوالي.
لعب التقلبات: الأسهم المتطايرة مثل تسلا تقدم جانبا آخر من فرص التداول من خلال الخيارات. التقلب هو عامل مهم وسائد في تقييم الخيار. ارتفاع التقلبات يؤدي إلى ارتفاع أقساط الخيار. يمكن للمتداولين من ذوي الخبرة خيار استكشاف خيارات التداول تسلا وفقا لذلك، تقصير من خيارات المكالمة / وضع عندما تقلب عالية للحصول على أقساط الخيار عالية، والذهاب لفترة طويلة عندما تقلب منخفضة لدفع قسط أقل نسبيا. إذا ما تم القيام به بكفاءة، فإن تغيرات التقلب تؤدي إلى خوارزمية الخيار، مما يسمح للمتداولين بالربح. ويتوقف التقلب أيضا على عوامل أخرى، وينبغي تداوله بحذر.
السماء هي الحد مع إمكانيات متعددة من مجموعات تنطوي على خيارات. هذه الخيارات منخفضة التكلفة، أو تركيبات الخيارات، وتقدم كمية صغيرة من صافي المستحقات (أو المستحقات)، والتجارة في جزء من تكلفة المخزون الفعلية. يجب على التجار أن يهتموا بفهم العوائق والقيود ومتطلبات كمية الهامش وتكاليف الوساطة العالية وإمكانية خسارة أكثر بكثير من المبلغ المتداول قبل أخذ الرهان في سوق الخيارات في العالم الحقيقي. (ريلاتد ريادينغ سي أوبتيون فولاتيليتي: التقييم وخيارات التداول: كيف يؤثر التقلب الضمني على انتشار التقويم.)

يرجى التحقق من أنك إنسان.
الرجاء النقر "أنا لست روبوت" للمتابعة.
تم رفض الوصول إلى هذه الصفحة لأننا نعتقد أنك تستخدم أدوات التشغيل الآلي لتصفح الموقع.
قد يحدث ذلك كنتيجة لما يلي:
تم تعطيل جافا سكريبت أو حظرها بواسطة إضافة (حاصرات الإعلانات على سبيل المثال) متصفحك لا يدعم ملفات تعريف الارتباط.
يرجى التأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط في المتصفح وأنك لا تحظر تحميلها.
الرقم المرجعي: # 628d8f90-إيي-11e7-991d-d746f88195a4.

تسلا، وشركة (تسلا) سلسلة الخيار.
عرض قائمة الرموز.
تفاصيل المخزون.
أخبار الشركة.
تحليل الأسهم.
FUNDAMENTALS.
تحرير قائمة الرموز.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
لا أعرف رمز السهم؟ استخدام أداة رمز البحث.
أبجدي ترتيب الفرز من رموز بلدي.
رمز البحث.
الاستثمار أصبح أسهل & # 8230؛
اشترك الآن لتصبح عضوا في نسداق وبدء تلقي إشعارات فورية عندما تحدث الأحداث الرئيسية التي تؤثر على الأسهم التي تتبعها.
يتم نقل المكالمات ووضع الخيارات في جدول يسمى ورقة سلسلة. وتظهر ورقة سلسلة السعر والحجم وفائدة مفتوحة لكل خيار سعر الإضراب وشهر انتهاء الصلاحية.
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

تسلا إنك (تسلا)
اتبع أرباح تسلا.
لجميع الإصدارات المستقبلية فقط للإصدار القادم أرسل لي تذكير 1 يوم التداول من قبل.
تمت إضافة الموضع بنجاح إلى:
الحجم: 4،378،413 عرض / طلب: 318.00 / 318.30 نطاق اليوم: 316.58 - 323.94.
تسلا الخيار سلسلة.
تسلا كال 310.00 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 9.75 تشغ .: -6.1.
تسلا بوت 310.00 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 0.95 تشغ .: 0.49.
تسلا كال 312.50 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 8.05 تشغ .: -7.9.
تسلا بوت 312.50 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 1.48 تشغ .: 0.82.
تسلا كال 315.00 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 6.15 تشغ .: -5.05.
تسلا بوت 315.00 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 2.18 تشغ .: 1.2.
تسلا كال 317.50 إكس: 29 ديك، 2017 لاست: 4.55 تشغ .: -4.6.
تسلا بوت 317.50 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 3.15 تشغ .: 1.77.
تسلا كال 320.00 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 3.25 تشغ .: -4.05.
تسلا بوت 320.00 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 4.49 تشغ .: 2.49.
تسلا كال 322.50 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 2.28 تشغ .: -3.32.
تسلا وضع 322.50 إكس: 29 ديسمبر 2017 لاست: 6 تشغ .: 3.1.
المناصب المفتوحة.
ونحن نشجعك على استخدام التعليقات للتعامل مع المستخدمين، ومشاركة وجهة نظرك وطرح الأسئلة من الكتاب وبعضهم البعض. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عال من الخطاب نحن و رسكو؛ جميع تأتي إلى قيمة ونتوقع، يرجى إبقاء المعايير التالية في الاعتبار:
إثراء المحادثة الاستمرار في التركيز على المسار الصحيح. لا تنشر سوى المواد ذات الصلة بالموضوع الذي تتم مناقشته. كن محترما. حتى الآراء السلبية يمكن أن تكون مؤطرة بشكل إيجابي ودبلوماسي. استخدام أسلوب الكتابة القياسية. تضمين علامات الترقيم والحالات العلوية والسفلية. ملاحظة: سيتم إزالة الرسائل غير المرغوب فيها و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل تعليق تجنب الألفاظ البذيئة، والقذف أو الهجمات الشخصية الموجهة إلى مؤلف أو مستخدم آخر. لا تحكر المحادثة. نحن نقدر العاطفة والإيمان، ولكننا نعتقد أيضا بقوة في إعطاء الجميع فرصة لتفكير أفكارهم. ولذلك، بالإضافة إلى التفاعل المدني، فإننا نتوقع المعلقين لتقديم آرائهم بإيجاز ومدروس، ولكن ليس مرارا وتكرارا أن الآخرين هم ازعاج أو الإهانة. إذا تلقينا شكاوى حول الأفراد الذين يتولون موضوع أو منتدى، ونحن نحتفظ بالحق في منعهم من الموقع، دون اللجوء. سيتم السماح بالتعليقات باللغة الإنجليزية فقط.
سيتم حذف مرتكبي الرسائل غير المرغوب فيها أو إساءة الاستخدام من الموقع ويحظر عليهم التسجيل في المستقبل بناء على تقدير إنفستمنت.
آخر تسلا التعليقات.
هل تريد بالتأكيد حظر٪ USER_NAME٪؟
وبذلك، لن تتمكن أنت و٪ USER_NAME٪ من رؤية أي من مشاركات الاستثمار في كل منهما.
تمت إضافة٪ USER_NAME٪ بنجاح إلى قائمة الحظر.
نظرا لأنك قمت بإلغاء حظر هذا الشخص، يجب عليك الانتظار لمدة 48 ساعة قبل تجديد الكتلة.
أشعر أن هذا التعليق هو:
محتوى غير مرغوب فيه غير لائق.
تم إرسال تقريرك إلى المشرفين لدينا للمراجعة.
فيوجن ميديا ​​تود أن أذكركم بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة في الوقت الحقيقي ولا دقيقة. جميع العقود مقابل الفروقات (الأسهم والمؤشرات والعقود الآجلة) وأسعار الفوركس لا يتم توفيرها من قبل البورصات بل من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن سعر السوق الفعلي، وهذا يعني أن الأسعار إرشادية وغير مناسبة لأغراض التداول. ولذلك فإن شركة فوسيون ميديا ​​لا تتحمل أية مسؤولية عن أية خسائر تجارية قد تتكبدها نتيجة استخدام هذه البيانات.
قد يتم تعويض فيوجن ميديا ​​من قبل المعلنين الذين يظهرون على الموقع، استنادا إلى تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.

تسلا الأسهم خيارات السعر
هناك خيار المكالمة المسك في سعر سهم تيسلا.
يونيو 15، 2017 4:21 م • تسلا.
وأسهمت تسلا المساهمين في "ايلون موسك دعوة الخيار" في أسهم تسلا. قيمة خيار المسك تأتي من المساهمين الموالين بعد رؤية المؤسس، والتي لا يتقاسمها محللو وول ستريت. $ 100- $ 135 من مثل قسط قسط بالفعل جزءا لا يتجزأ من السعر تسلا 380 $. إذا كنت "شراء في" وجود خيار ايلون موسك، تسلا حاليا بأسعار معقولة.
مع عدم وجود معلومات أساسية جديدة واضحة، ارتفعت أسهم شركة تيسلا (ناسادك: تسلا) بنسبة 20٪ أخرى بعد استدعاء الأرباح. سرد الرئيس التنفيذي لشركة تيسلا إلون موسك مؤخرا عن السراويل القصيرة، "هؤلاء الرجال يريدون منا أن يموتوا سيئا للغاية يمكنهم تذوقه". و "أتمنى فقط أن يتوقفوا عن تثبيت الدبابيس في دمى الفودو لي، وهذا يضر، حسنا؟" عند هذه النقطة، يبدو من غير المجدي تبرير سبب تسلا في الوقت الحاضر على مستوى قياسي يبلغ 380 دولارا. ولكن، قبل التسرع في إلقاء اللوم على السوق لكونها غير عقلانية أو "تيسلا خلقت فقاعة الخاصة بها،" نحن هنا لجعل المعنى من "تسلا لغز."
كال أوبتيون على رؤية إلون موسك.
لكن سكوت كيمبل (المؤلف المشارك) في تابلين، كانيدا & أمب؛ لقد ضرب هابتشت الظفر على رأسه، "لهذا السبب أنظر إلى هذا الخيار كخيار على إلون موسك، وإذا كان يحصل على ذلك الحق، وأنه يمكن أن يوفر خيار تخزين الطاقة الذي يجعل شبكة الكهرباء لا شيء أكثر من احتياطي / احتياطية، فترة "التعادل" لتثبيت قطرات الألواح الشمسية بكمية لا تصدق، وأنا لا أعرف ما هو يستحق بالدولار الحالي، ولكن من المرجح أن أكثر بكثير من $ 350 حصة حاليا، وأنا لا يمكن أن تثبت ذلك وانها طرق طويلة بعيدا عن الحدوث ".
قد يكون من الممتع تحديد كم المساهمين تسلا الموالية على استعداد لدفع ثمن رؤية ايلون موسك وراء ما اعتبر قابلة للتسليم. الولاء، "الالتزام المؤمن لزعيم"، يمكن قياسه بالفارق بين توقعات المسك وتوقعات الشارع. سبب أي خيار له قيمة بسبب الخلاف حول المستقبل. بالنسبة لحالة تسلا، غالبا ما تختلف توقعات المسك عن توقعات مجتمع المحللين. إذا كان المساهمين لديهم ثقة أكبر في توقعات المسك على تقدير الشارع، فإنها سوف تكون على استعداد لدفع ثمن الفرق في التوقعات الآجلة. وبما أن إرشادات المسك طويلة الأمد هي دائما أعلى من توقعات المحللين، فإن خيار دعوة المسك له قيمة إيجابية. وبعبارة أخرى، سوف أتباع المسك الموالين تدفع اضافية لرؤية المسك.
لذلك، فمن المنطقي أن مساهمين تسلا على استعداد لدفع أول القيمة العادلة على أساس أساسيات المحلل المتوقعة وخيار مكالمة إضافية على أساس الفرق المسك على تقديرات المحللين.
إذا اتفقوا دائما، لا توجد قيمة على خيار الاتصال. لا يمكن أبدا أن تكون الدعوة سلبية. إذا فقدت مساهمي تسلا الثقة في كلمات المسك، أسوأ حالة هي أنها تعود إلى تقدير الشارع وعدم تخصيص قيمة إضافية. باختصار، في وضع العالم الحقيقي، وسعر السهم الفعلي، P، ويمكن إثبات ما يلي:
P = القيمة العادلة + خيار الاتصال + التبسيط (1)
يتم تحديد القيمة العادلة من خالل أساسيات الشركة الفعلية. إن التبسيط هو الجزء غير المبرر. وهذا النهج فريد من نوعه. أولا، الخيار هو عادة أداة منفصلة من الأصول الأساسية، والمخزون في هذه الحالة. هو في الواقع جزءا لا يتجزأ من خيار المكالمة المسك في الأسهم تسلا. ثانيا، ولأول مرة، يمكننا تعيين قيمة رقمية أن المستثمرين "طيب خاطر" دفع ثقتهم في رؤية المؤسس. وأخيرا، فإن هذه القيمة التي تبدو عقلانية يمكن فصلها عن التشوه غير المنطقي النموذجي، والفرق بين سعر السهم وقيمته العادلة المحددة أساسا. وبما أن قيمة النداء الموجبة موجودة فقط على اختلاف توقعات المستقبل، دعونا نتحدث عن هذا الاختلاف. كما هو مبين في الجدول 1، فإن التناقض بين التوجيه تسلا والنتيجة الفعلية كانت سائدة باستمرار. وهذا يبرر إنشاء قيمة لخيار الاتصال. بالنسبة للمعادلة (1)، في حين أنه إجراء قياسي لتقدير القيمة العادلة تسلا، وسوف يستغرق بعض الخيال إلى سعر خيار المكالمة المسك.
خيار الاتصال طويل الأجل بريميوم.
يمكننا أن ننظر إلى خيار المكالمة ك "الرهان" على رؤية المسك لتحقيق ثمارها. ويتحدث عن رؤية المسك، المخطط الرئيسي الجديد المسك الذي تم الكشف عنه في اجتماع المساهمين السنوي لعام 2017 في تسلا، ويشمل: (1) بناء مصنع جديد لجعل كروسوفر النموذجي Y من منصة جديدة تماما، (2) شاحنة نصف كهربائية، (3) آلاف (4) شبكة سوبيركارجر أكبر بكثير، (5) 10 إلى 20 جيغافاكتوريز، و (6) صنع 5000 مركبة في الأسبوع بحلول نهاية عام 2017.
من أجل تقدير قيمة المكالمة، ونحن نستخدم الأسود و سكولز الخيار النموذج الذي كان معروفا لدقتها. وفي هذا السياق، يمكن حساب علاوة خيار الاستدعاء بالقيمة الحالية للفرق المتوقع بين القيمة الفعلية والقيمة المتوقعة. خيار المكالمة المسك هو نتيجة للفرق بين توقعات مبيعات المسك وتوقع الإجماع السوق (بلومبرغ). يتم تعيين سعر ممارسة الخيار ليكون تقدير الإجماع من إيرادات عام 2020، 33 مليار $ (184 $ للسهم الواحد). سعر الأصول الأساسي هو تيسلا في 2020 توجيهات الإيرادات تتراوح بين 35 مليار $ (200 $ للسهم الواحد) إلى 40 مليار $ (212 $ للسهم الواحد). ويقدر ذلك من خلال ادعاء المسك أن تسلا ستصنع 5000 مركبة أسبوعيا من الربع الأخير من عام 2017، بعد أن كانت 2084 وحدة في الربع الأول من عام 2017. وبما أن تقلب سعر الأصل الأساسي أو "ستد" هو المحدد الرئيسي لعلاوة الخيار، وتتراوح بين 4٪ و 6٪، وتقدر بمفاجأة الإيرادات الفعلية والموجهة. وثمة جانب آخر غير تقليدي للدعوة هو وقت طويل الأجل حتى النضج. وبما أن كلمة "الرؤية" تعني وقتا طويلا وتذهب معظم التقديرات إلى عام 2020، فإن انتهاء خيار المكالمة يتم تعيينه إلى 3.5 سنوات من الآن. وفي الجدول 2، تلخص قيم معلمات خط الأساس المستخدمة في نموذج المحطة القاعدة.
في الجدول 3، تشير حالة "خط الأساس" إلى أن هناك مبلغ متوقع بقيمة 12 دولارا أمريكيا بقيمة 28 دولارا للمكالمة في الإيرادات الإضافية "لعام 2020" للسهم الواحد، وفقا لتقديرات المسك مع احتمال أن يتراوح ما بين 13 و 18 دولارا أمريكيا. وبالنظر إلى نسبة الربح / الخسارة الحالية نحو 7.2، يمكن تحويل قسط اإليرادات إلى عالوة سعرية فعلية. في الجدول 4، أختصر أيضا سعر سعر المسك في ظل السيناريوهات المحتملة. خيار المكالمة يعادل 94 $ - 130 $ قسط السعر مع تقدير متوسط ​​قدره 115 $.
الأهم من ذلك، فإن تقديرات خيار الاتصال وقسط سعر السهم تسمح لنا بفهم أفضل "الحقيقي" تسلا سوء التسعير على النحو المحدد في المعادلة (1). وبما أن ما نحاول القيام به هنا هو قياس تقييم رؤية المؤسسين، فإننا نأخذ قصصا قصيرا في تقدير جزء القيمة العادلة ببساطة عن طريق رسم الرأي من محللي الشوارع. من توصيات المحلل في بلومبرغ، فإن متوسط ​​القيمة العادلة (متوسط) القيم العادلة حوالي 265 $. وإضافة مبلغ إضافي قدره 115 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فإن سعر تسلا الذي يبلغ 380 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) يصبح بأسعار معقولة (الجدول 5).
هناك العديد من الأسباب التي جعلتنا نقوم بما فعلناه. وبما أن الهدف الأساسي لأسعار تسلا هو "غير قابل للنقاش"، فإننا نختار أن ننظر إلى جزء كبير من التناقض في الأسعار. وبما أن جميع الإجراءات الاستثمارية هي خيارات المستثمرين التي يتعين اتخاذها، فإننا نمذج السعر المفرط في سياق خيار الاستثمار. الكل في الكل، والسوق لديها طريقتها الخاصة للحكم على كل قرار. إذا كانت توقعات المحللين خاطئة، يجب أن ترد ردود فعل سعر السهم على المفاجأة. إذا المسك هو الخطأ، والمستثمر شراء في هذا الخيار الدعوة يجب القضاء عليها في نهاية المطاف. والفرق هو أن المحللين يتم الحكم فقط مرة واحدة في الربع من تقرير الأرباح، ولكن ولاء المساهمين تسلا استمرت أكثر من سبع سنوات وربما أكثر من ذلك بكثير سنوات قادمة. وبغض النظر عن ذلك، يجب أن يصحح التبسيط الباقي دائما بسرعة.
وخلاصة القول هو أن هناك $ 100- $ 135 من قسط المكالمة بالفعل جزءا لا يتجزأ من 380 $ تسلا السعر. إذا كنت "شراء في" وجود خيار الولاء موسك ولاء، تسلا حاليا بأسعار معقولة.
وكتب ايلون موسك بعد ظهر اليوم الاربعاء "في مناقشات مع حكومة الهند تطلب تخفيفا مؤقتا على عقوبات / قيود الاستيراد حتى يتم بناء مصنع محلي". وأغلقت أسهم تسلا على ارتفاع بنسبة 1.25٪.
الإفصاح: أنا / ليس لدينا مواقف في أي أسهم المذكورة، وليس هناك خطط لبدء أي مناصب في غضون 72 ساعة القادمة.
كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.