تداول الخيارات عالية المخاطر

دليل تداول الخيارات ناسداك.

وقد حظيت خيارات الأسهم اليوم بأنها واحدة من أنجح المنتجات المالية التي سيتم إدخالها في العصر الحديث. وقد أثبتت الخيارات أن تكون أدوات الاستثمار متفوقة وحكيمة تقدم لك، والمستثمر، والمرونة والتنويع والسيطرة في حماية محفظتك أو في توليد دخل الاستثمار إضافية. نأمل أن تجد هذا ليكون دليلا مفيدا لتعلم كيفية التجارة الخيارات.

خيارات الفهم.

الخيارات هي الأدوات المالية التي يمكن استخدامها بشكل فعال في ظل كل حالة السوق تقريبا، ولكل هدف استثمار تقريبا. من بين بعض الطرق العديدة، يمكن أن تساعدك الخيارات:

حماية استثماراتك مقابل انخفاض أسعار السوق زيادة دخلك على الاستثمارات الحالية أو الجديدة شراء حقوق الملكية بسعر أقل الاستفادة من ارتفاع أو انخفاض سعر السهم دون امتلاك حقوق الملكية أو بيعه بشكل مباشر.

فوائد خيارات التداول:

منظم، كفاءة والسوق الأسواق.

وتسمح عقود الخيارات الموحدة لأسواق الخيارات المنظمة والفعالة والسائلة.

المرونة.

الخيارات هي أداة استثمارية متعددة الاستخدامات. وبسبب هيكلها الفريد للمخاطر / المكافآت، يمكن استخدام الخيارات في العديد من التوليفات مع عقود الخيارات الأخرى و / أو الأدوات المالية الأخرى للحصول على الأرباح أو الحماية.

ويتيح خيار حقوق الملكية للمستثمرين تحديد السعر لفترة محددة من الزمن يمكن للمستثمر من خلالها شراء أو بيع 100 سهم من حقوق الملكية مقابل علاوة (سعر)، وهي نسبة مئوية فقط مما يدفعه أحد لامتلاك حقوق الملكية بشكل مباشر . وهذا يسمح للمستثمرين الخيار للاستفادة من قوتهم الاستثمارية مع زيادة المكافأة المحتملة من تحركات أسعار الأسهم.

مخاطر محدودة للمشتري.

وبخلاف الاستثمارات الأخرى التي قد لا تكون للمخاطر حدود لها، فإن تداول الخيارات يقدم خطرا محددا على المشترين. خيار المشتري على الاطلاق لا يمكن أن تخسر أكثر من سعر الخيار، والعلاوة. لأن الحق في شراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد ينتهي في تاريخ معين، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها إذا لم يتم الوفاء الشروط لممارسة مربحة أو بيع عقد الخيار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. ومن جهة أخرى، قد يواجه بائع الخيار غير المكشوف (الذي يشار إليه أحيانا باسم الكاتب المكتوب للخيار) مخاطر غير محدودة.

يوفر دليل تداول الخيارات هذا لمحة عامة عن خصائص خيارات الأسهم وكيفية عمل هذه الاستثمارات في القطاعات التالية:

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

مخاطر تداول الخيارات.

ما هي مخاطر تداول الخيارات؟

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

الخيار مخاطر التداول: الكلمة الرسمية.

مخاطر تداول الخيارات المتعلقة بالخيارات المشترين هي:

مخاطر تداول الخيارات المتعلقة ببائعي الخيارات هي:

مخاطر تداول الخيارات الأخرى المذكورة هي:

الخيار مخاطر التداول: كلمة أوفيكال باختصار.

اخليار مخاطر التداول: 3 عوامل املخاطرة الكلية.

المخاطر الرئيسية (مخاطر السوق)

المخاطر الرئيسية أو مخاطر السوق هي مخاطر عدم تحرك السوق بشكل عام في اتجاهك المتوقع. إذا كنت المكالمات طويلة على مجموعة كاملة من الأسهم ثم الخطر الرئيسي سيكون من خطر أن السوق قد تعطل، مع كل ما تبذلونه من المكالمات من المال (أوتم). بشكل عام، كلما زادت الأسهم وأكثر تنوعا الأسهم التي تستثمر في، وارتفاع فرصة أن محفظتك سوف تتحرك ككل أقرب إلى كيفية السوق بشكل عام يتحرك. تذكر أن مؤشر داو الذي نعرفه اليوم يتكون من 30 سهم. شراء أسهم أو خيارات الاتصال على هذه الأسهم 30 سوف تعطيك محفظة التي تتحرك بالضبط كيف يتحرك داو. هذا هو مخاطر تداول الخيارات الهامة إذا كنت تنفذ استراتيجية طويلة خيارات الدعوة عبر مجموعة واسعة من الأسهم.

المخاطر الثانوية (مخاطر القطاع)

المخاطر الثانوية أو مخاطر القطاع هي مخاطر عدم نجاح قطاع كامل من الأسهم بشكل جيد. وهناك أوقات لا تحقق فيها قطاعات سوق محددة أداء جيدا لأسباب اقتصادية أساسية، مما يؤدي إلى تعطل جميع الأسهم في تلك القطاعات بالذات. هذا هو مخاطر تداول الخيارات الهامة للمتداولين الخيار الذي ينفذ استراتيجيات صاعدة على الأسهم من اثنين فقط من القطاعات.

المخاطر الفردية (مخاطر الأسهم الفردية)

المخاطر الخطيرة هي مخاطر أن أسهم الشركة التي اشتريتها يتم تنفيذها من قبل الأحداث التي تحدث لتلك الشركة بعينها. إذا كنت تشتري أسهم شركة شيز، فإنك تدير المخاطر الفريدة من أن الشركة تفلس فجأة. هذا هو مخاطر تداول الخيارات التي تؤثر على التجار الخيار الذين وضعوا كل أموالهم على خيارات الأسهم واحد أكثر من غيرها.

الفوائد & أمب؛ مخاطر تداول الخيارات.

قد تتساءل - لماذا يرغب المستثمر في الانخراط في خيارات معقدة، عندما يمكن أن مجرد الخروج وشراء أو بيع الأسهم الأساسية؟ هناك عدد من الأسباب مثل:

یمکن للمستثمر أن یستفید من التغیرات في سعر السھم في السوق دون أن یتعین علیھ بالفعل طرح المال لشراء حقوق الملکیة. قسط لشراء خيار هو جزء صغير من تكلفة شراء الأسهم مباشرة. عندما يشتري المستثمر خيارات بدلا من حقوق الملكية، والمستثمر يقف لكسب المزيد لكل دولار المستثمر - الخيارات لديها "النفوذ". وباستثناء حالة بيع المكالمات أو المكشوفات المكشوفة، تكون المخاطر محدودة. في خيارات الشراء، تقتصر المخاطر على القسط المدفوع للخيار - بغض النظر عن مدى تحرك سعر السهم الفعلي سلبا فيما يتعلق بسعر الإضراب.

وبالنظر إلى هذه الفوائد، لماذا لا يريد الجميع فقط الاستثمار مع الخيارات؟ الخيارات لها خصائص قد تجعلها أقل جاذبية لبعض المستثمرين.

الخيارات هي استثمارات حساسة للوقت. عقد الخيارات هو لفترة قصيرة - عادة بضعة أشهر. ويجوز لمشتري أحد الخيارات أن يخسر استثماره بكامله حتى ولو كان هناك تنبؤ صحيح بشأن اتجاه وحجم تغير سعر معين إذا لم يحدث التغير في الأسعار في الفترة الزمنية ذات الصلة (أي قبل انتهاء صلاحية الخيار). بعض المستثمرين أكثر راحة مع استثمار على المدى الطويل توليد الدخل المستمر - "شراء وعقد" استراتيجية الاستثمار. والخيارات أقل وضوحا من بعض الاستثمارات الأخرى. الأسهم تقدم شهادات، كما تفعل البنوك شهادات الإيداع، ولكن الخيار هو "دفتر دخول" الاستثمار فقط دون شهادة ورقية الملكية.

الخيارات ليست صحيحة لكل مستثمر وهي مجرد حق للآخرين. يمكن أن تكون الخيارات محفوفة بالمخاطر ولكن يمكن أيضا أن توفر فرصا كبيرة لتحقيق الربح لأولئك الذين يستخدمون بشكل صحيح هذه الأداة المالية مرنة جدا وقوية.

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

الحد من المخاطر مع الخيارات.

كثير من الناس يعتقدون خطأ أن الخيارات هي دائما استثمارات أكثر خطورة من الأسهم. وهذا ينبع من حقيقة أن معظم المستثمرين لا يفهمون تماما مفهوم الرافعة المالية. ومع ذلك، إذا استخدمت بشكل صحيح، يمكن للخيارات أن يكون أقل خطورة من موقف مكافئ في المخزون. اقرأ لمعرفة كيفية حساب المخاطر المحتملة من الأسهم وخيارات المواقف واكتشاف كيف الخيارات - وقوة الرافعة المالية - يمكن أن تعمل لصالحك.

[هل تبحث عن اختصار لحساب المخاطر عند تداول الخيارات؟ إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع يوفر لك خيارات متقدمة حاسبة النتيجة التي تمنحك البيانات التي تحتاج إلى اتخاذ قرار بشأن الوقت المناسب لشراء وبيع يضع والمكالمات. ]

للرافعة المالية تعريفين أساسيين ينطبقان على تداول الخيارات. الأول يعرف النفوذ باستخدام نفس المبلغ من المال لالتقاط موقف أكبر. هذا هو التعريف الذي يحصل المستثمرين في ورطة. مبلغ الدولار المستثمر في الأسهم ونفس المبلغ الدولار المستثمر في خيار لا يعادل نفس المخاطر.

التعريف الثاني يميز النفوذ مع الحفاظ على نفس الموقف الحجم، ولكن إنفاق أقل من المال القيام بذلك. هذا هو تعريف الرافعة المالية التي يدمجها تاجر ناجح باستمرار في إطاره المرجعي.

تفسير الأرقام.

ضع في اعتبارك المثال التالي. إذا كنت تريد الذهاب لاستثمار 10،000 دولار في الأسهم 50 $، قد يكون من المغري أن تعتقد أنك سوف تكون أفضل من الاستثمار الذي 10،000 $ في 10 $ خيارات بدلا من ذلك. بعد كل شيء، والاستثمار 10000 $ في خيار 10 $ تسمح لك لشراء 10 عقود (عقد واحد يستحق 100 سهم من الأسهم) والسيطرة على 1،000 سهم. وفي الوقت نفسه، 10000 $ في الأسهم 50 $ سوف تحصل فقط 200 سهم.

في المثال أعلاه، فإن تجارة الخيارات تنطوي على مخاطر أكبر بكثير مقارنة بتجارة الأسهم. مع تداول الأسهم، الاستثمار الخاص بك بأكمله يمكن أن تضيع، ولكن فقط مع حركة غير محتملة في الأسهم. من أجل فقدان الاستثمار بأكمله، فإن الأسهم 50 $ تضطر إلى التجارة وصولا الى $ 0.

في تجارة الخيارات، ومع ذلك، فإنك ستفقد استثمارك بالكامل إذا كان السهم يتداول ببساطة وصولا إلى سعر إضراب الخيار الطويل. على سبيل المثال، إذا كان سعر إضراب الخيار هو $ 40 (خيار في المال)، فسوف يحتاج السهم فقط إلى التداول دون 40 دولار قبل انتهاء صلاحية الاستثمار بالكامل. وهذا يمثل فقط 20٪ خطوة هبوطية.

ومن الواضح أن هناك تباينا كبيرا في المخاطر بين امتلاك نفس مبلغ الدولار من الأسهم إلى الخيارات. ويوجد هذا التفاوت في المخاطر لأن التعريف الصحيح للرافعة المالية طبق بشكل غير صحيح على الوضع. لتصحيح هذه المشكلة، دعونا نذهب أكثر من طريقتين بديلتين لتحقيق التوازن بين التفاوت في المخاطر مع الحفاظ على المواقف على حد سواء مربحة.

حساب المخاطر التقليدية.

الطريقة الأولى التي يمكنك استخدامها لتحقيق التوازن بين التفاوت في المخاطر هي الطريقة القياسية والمجربة والحقيقية. دعونا نعود إلى تجارة الأسهم لدينا لدراسة كيف يعمل هذا:

إذا كنت ذاهب لاستثمار 10،000 $ في الأسهم 50 $، سوف تتلقى 200 سهم. بدلا من شراء 200 سهم، يمكنك أيضا شراء اثنين من عقود خيار المكالمة. من خلال شراء الخيارات، يمكنك أن تنفق أقل من المال ولكن لا تزال تسيطر على نفس العدد من الأسهم. ويتحدد عدد الخيارات بعدد الأسهم التي كان يمكن شراؤها من رأس المال الاستثماري الخاص بك.

على سبيل المثال، دعونا نفترض أنك قررت شراء 1،000 سهم من شيز عند 41.75 دولار للسهم الواحد بتكلفة 41،750 $. ومع ذلك، بدلا من شراء الأسهم عند 41،75 $، يمكنك أيضا شراء 10 عقود خيار المكالمة التي سعر الإضراب هو 30 $ (في المال) ل 1630 $ لكل عقد. سيوفر شراء الخيار إجمالي نفقات رأسمالية قدرها 16،300 دولار للمكالمات العشرة. وهذا يمثل وفورات إجمالية قدرها 450 25 دولارا، أو حوالي 60٪ مما كان يمكن أن تستثمر في الأسهم شيز.

ويمكن استخدام هذه الوفورات البالغة 250 25 دولارا بعدة طرق. أولا، يمكن استخدامه للاستفادة من الفرص الأخرى، مما يوفر لك المزيد من التنويع. مفهوم آخر مثير للاهتمام هو أن هذه الوفورات الإضافية يمكن أن تجلس ببساطة في حساب التداول الخاص بك وكسب معدلات سوق المال. جمع الفائدة من المدخرات يمكن أن تخلق ما يعرف باسم الأرباح الاصطناعية. لنفترض خلال فترة حياة الخيار، وفورات 25،450 $ كسب 3٪ الفائدة سنويا في حساب سوق المال. ويمثل هذا المبلغ 763 دولارا من الفوائد للسنة، أي ما يعادل نحو 63 دولارا في الشهر أو نحو 190 دولارا في الربع.

أنت الآن، بمعنى ما، جمع أرباح على الأسهم التي لا تدفع واحدة في حين لا تزال ترى أداء مشابه جدا من موقف الخيار الخاص بك فيما يتعلق حركة السهم. أفضل للجميع، وهذا يمكن أن يتحقق كل ذلك باستخدام أقل من ثلث الأموال كنت قد استخدمت لو كنت قد اشتريت الأسهم.

حساب المخاطر البديلة.

ويستند البديل الآخر لتحقيق التوازن بين التفاوت في التكاليف والحجم إلى المخاطر.

كما تعلمت، شراء 10،000 $ في الأسهم ليست هي نفسها شراء 10،000 $ في الخيارات من حيث المخاطر الإجمالية. والواقع أن الأموال المستثمرة في الخيارات كانت أكبر بكثير بسبب احتمال زيادة الخسارة. من أجل تحقيق مستوى من الملعب، وبالتالي، يجب أن تعادل المخاطر وتحديد كيفية وجود موقف خيار مكافئ المخاطر فيما يتعلق موقف الأسهم.

دعونا نبدأ مع موقف الأسهم الخاصة بك: شراء 1،000 سهم من أسهم 41،75 $ لاستثمار ما مجموعه 41،750 $. كونه المستثمر واعية المخاطر التي أنت، دعونا نفترض أنك أيضا إدخال أمر وقف الخسارة، وهي استراتيجية حصيفة التي ينصح بها معظم خبراء السوق.

يمكنك تعيين أمر التوقف الخاص بك بسعر سيحد من فقدان الخاص بك إلى 20٪ من الاستثمار الخاص بك، وهو 8350 $ من إجمالي الاستثمار الخاص بك. على افتراض أن هذا هو المبلغ الذي كنت على استعداد لانقاصه على الموقف، وهذا ينبغي أن يكون أيضا المبلغ الذي كنت على استعداد لانفاق على موقف الخيار. وبعبارة أخرى، يجب أن تنفق فقط 8،350 $ خيارات الشراء. وبهذه الطريقة، لديك فقط نفس المبلغ من الدولار في خطر في موقف الخيار كما كنت على استعداد لتخسر في موقف الأسهم الخاصة بك. وتساوي هذه الاستراتيجية المخاطر بين الاستثمارين المحتملين.

إذا كنت تملك الأسهم، أوامر وقف لن يحميك من فتحات الفجوة. الفرق مع موقف الخيار هو أنه بمجرد أن يفتح السهم دون الإضراب الذي تملكه، وسوف تكون قد فقدت بالفعل كل ما يمكن أن تخسر من الاستثمار الخاص بك، وهو المبلغ الإجمالي من المال الذي تنفق شراء المكالمات. ومع ذلك، إذا كنت تملك الأسهم، يمكنك أن تعاني خسائر أكبر بكثير. في هذه الحالة، إذا حدث انخفاض كبير، يصبح موضع الخيار أقل خطورة من موضع السهم.

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء مخزون صيدلاني مقابل 60 $ وفجوة يفتح أسفل عند 20 $ عندما المخدرات الشركة، والتي هي في المرحلة الثالثة التجارب السريرية، يقتل أربعة مرضى الاختبار، سيتم تنفيذ أمر وقف الخاص بك في 20 $. هذا وسوف قفل في فقدان الخاص بك في ضخمة 40 $. من الواضح أن أمر التوقف الخاص بك لا يوفر الكثير من الحماية في هذه الحالة.

ومع ذلك، دعونا نقول أنه بدلا من شراء الأسهم، يمكنك شراء خيارات المكالمة ل 11.50 $ لكل سهم. الآن سيناريو المخاطر الخاص بك يتغير بشكل كبير - عند شراء خيار، كنت فقط المخاطرة مبلغ المال الذي دفعته للخيار. لذلك، إذا كان السهم يفتح في 20 $، كل من أصدقائك الذين اشتروا الأسهم ستكون خارج $ 40، في حين أنك لن تكون قد فقدت 11.50 $ فقط. عندما تستخدم بهذه الطريقة، تصبح الخيارات أقل خطورة من الأسهم.

تحديد المبلغ المناسب من المال الذي يجب أن تستثمر في خيار يسمح لك لاستخدام قوة الرافعة المالية. والمفتاح هو الحفاظ على التوازن في إجمالي المخاطر من موقف الخيار على موقف الأسهم المقابلة، وتحديد أي واحد يحمل المخاطر العالية في كل حالة.

المخاطر مع خيارات التداول.

وهناك فرصة هائلة تنتظر أي شخص ينظر في تضمين الخيارات في محفظتهم. عند مراجعة مجموعة واسعة من الاستخدامات الممكنة للخيارات، يصبح من الواضح أنها يمكن أن تخدم مصالح مجموعة واسعة من المستثمرين. وفي الوقت نفسه، تحتاج إلى التعرف على مجموعة واسعة من المخاطر في خيار الاستثمار، وأيضا أن نتذكر تعقيد قواعد ضريبة الدخل. كتجارة خيارات، يمكن أن تتأثر حالتك كمستثمر أسهم بالقرارات المتعلقة بالخيارات التي تقوم بها.

سوف تقرر في نهاية المطاف توظيف الخيارات فقط إذا استنتجت أنها مناسبة، نظرا للظروف المالية والشخصية الخاصة بك.

تحديد نطاق المخاطر.

وفي أي مناقشة للمخاطر، ينبغي أن تكون نقطة البداية مناقشة لمخاطر المعلومات.

بالإضافة إلى مشاكل مخاطر المعلومات، سوف تحتاج أيضا إلى البقاء يقظا ومشاهدة لمجموعة كاملة من المخاطر التي تواجهها كلما كنت في السوق. وتعالج الخيارات الطيف الكامل لمحات تحمل المخاطر ويمكن استخدامها في توليفة من الطرق لتكملة الدخل أو تأمين مواقف أخرى أو الاستفادة من المراكز الطويلة في المستقبل أو تعديل التعرض للخسارة. لتحديد كيفية استخدام الخيارات في محفظتك، انتقل أولا من خلال هذه الخطوات الثلاث:

دراسة مجموعة كاملة من استراتيجيات الخيارات الممكنة. قبل فتح أي مواقف في الخيارات، وإعداد الاختلافات افتراضية وتتبع السوق لنرى كيف كنت قد فعلت.

تحديد مستويات تحمل المخاطر الشخصية. قبل اختيار استراتيجية الخيار، حدد مستويات الخطر التي يمكنك تحملها. قم بتعيين المعايير ثم اتبعها. كن مستعدا للتخلي عن الأفكار القديمة وتصورات الخطر، وتحديث باستمرار النظرة الخاصة بك على أساس المعلومات الحالية.

تحديد وفهم كل المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات. النظر في كل مخاطر محتملة، بما في ذلك خطر أن سعر السهم في السوق لن يتحرك كما تتوقع، أو أنه يمكن ممارسة موقف قصير في وقت مبكر. في خيار الاستثمار، ومستويات المخاطر تعتمد على الموقف الذي تفترض. على سبيل المثال، كمشتري، والوقت هو العدو. وباعتباره بائع، يحدد الوقت احتمال الربح الخاص بك.

الخطر في كل موقف الخيار هو أن الأسهم الأساسية سوف تفعل واحد من شيئين. قد تتحرك في اتجاه لم تكن تتوقع أو تريد؛ أو أنها قد تفشل في التحرك بما فيه الكفاية لموقف لتكون مربحة. دراسة المناطق الربحية والخسارة قبل فتح المراكز هي تكتيك ذكي، لأنه يساعدك على تحديد ما إذا كان قرار معين منطقي.

مخاطر الهامش والضمانات.

قد تفكر في استثمار الهامش كمخزون شراء على الائتمان. هذا هو الشكل الأكثر دراية وشائعة. في سوق الخيارات، متطلبات الهامش مختلفة ويستخدم الهامش بطريقة مختلفة. وستطلب شركة الوساطة الخاصة بك حماية المراكز القصيرة، جزئيا على الأقل، من خلال الضمانات. والشكل المفضل للضمانات هو ملكية 100 سهم من الأسهم لكل بيع يباع؛ إذا كنت قصيرة على يضع، وسيط الخاص بك تتطلب نقدا أو الأوراق المالية ليتم تركها على الودائع لتوفير تكلفة الأسهم في حالة ممارسة قصيرة.

كلما فتحت مراكز قصيرة غير مكشوفة في الخيارات، يجب أن توضع النقدية أو الأوراق المالية على الودائع لحماية موقف شركة الوساطة. ويحدد املستوى املطلوب مبقتضيات قانونية دنيا، رهنا بالزيادات التي تطرأ على سياسات شركات الوساطة الفردية.

مخاطر الأهداف الشخصية.

إذا قمت بإنشاء هدف أنك لن تستثمر ما لا يزيد عن 15 في المئة من مجموع محفظتك في المضاربة الخيار، فمن المهم البقاء مع هذا الهدف. وهذا يتطلب مراجعة مستمرة. يمكن أن تعني التغيرات المفاجئة في السوق خسائر مفاجئة وغير متوقعة، خاصة عند شراء الخيارات وعند البيع لفترة قصيرة. الابتعاد عن الأهداف التي قمت بتعيينها من السهل جدا.

يجب أن يتضمن هدفك أيضا تحديد النقطة التي ستغلق فيها المراكز، إما لتحقيق أرباح أو للحد من الخسائر. تجنب كسر القواعد الخاصة بك عن طريق تأخير، على أمل تغييرات مواتية في المستقبل القريب. وهذا أمر مغري، ولكنه غالبا ما يؤدي إلى خسائر غير مقبولة أو يفقد فرصة ربح. إنشاء نقطتي سعر في كل موقف الخيار: الحد الأدنى من الربح والخسارة القصوى. عند الوصول إلى أي من النقاط، أغلق الموضع.

الذكية المستثمر تلميح.

تجار الخيارات، مثل المقامرين، يمكن أن تنجح إذا كانوا يعرفون متى أضعاف.

مخاطر السوق غير المتاحة.

واحدة من أقل تحدث عن المخاطر في أي استثمار هو احتمال أنك لن تكون قادرة على شراء أو بيع عندما تريد. وتستند مناقشة استراتيجيات الخيارات على الفكرة الأساسية التي سوف تكون قادرة على وضع أوامر وقتما تشاء، من دون مشاكل أو التأخير.

والواقع مختلف تماما في بعض الحالات. عندما يكون حجم السوق ثقيلا بشكل خاص، فمن الصعب وأحيانا من المستحيل أن تضع أوامر عندما تريد. في تصحيح كبير بشكل استثنائي في السوق، سيكون الحجم ثقيلا حيث يتدافع المستثمرون لوضع أوامر لخفض الخسائر. لذلك إذا كنت تتداول عن طريق الهاتف، سيتم تحميل خطوط وسيط الخاص بك الزائدة، وأولئك الذين يمرون سوف تواجه تأخيرات أطول من المعتاد - لأن الكثير من الأعمال التجارية تجري في نفس الوقت. إذا كنت التجارة عبر الإنترنت، وسوف تحدث نفس المشكلة. لن تكون قادرا على الحصول على من خلال موقع الوساطة على الانترنت إذا كان مثقلة بالفعل مع التجار وضع أوامر. في هذه الحالات القصوى، سوف تحتاج إلى وضع أوامر أكبر من المعتاد، كما هو الحال مع جميع المستثمرين الآخرين. لذا قد يكون السوق غير متوفر مؤقتا.

مخاطر التعطل في التداول.

ويمكن وقف التداول في المخزون الأساسي. على سبيل المثال، إذا كانت الشائعات حول شركة تؤثر على سعر السوق في البورصة، فإن الصرف قد يوقف التداول لمدة يوم أو أكثر. عند إيقاف التداول في الأسهم، يتم إيقاف كل تداول الخيارات ذات الصلة أيضا.

مخاطر الوساطة.

وهناك خطر محتمل خطير هو العمل الفردي للوسيط الخاص بك. إذا كنت تستخدم خدمة الوساطة خصم أو خدمة التداول عبر الإنترنت، وكنت لا تتعرض لهذا الخطر، لأن دور الوسيط يقتصر على وضع أوامر كما كنت توجيه. ومع ذلك، إذا كنت تستخدم وسيطا للحصول على المشورة بشأن تداول الخيارات، فإنك تتعرض لخطر أن وسيط سيستخدم سلطته التقديرية، حتى لو لم تكن قد منحت الإذن. لا تمنح أبدا سلطة تقديرية غير محدودة لشخص آخر، بغض النظر عن مدى الثقة التي تتمتع بها. في سوق سريع الحركة، فإنه من الصعب على وسيط مع العديد من العملاء أن تولي اهتماما لخياراتك الصفقات إلى درجة المطلوبة. في الواقع، مع اقتباسات مجانية على الانترنت متاحة على نطاق واسع، وكنت حقا لا تحتاج إلى وسيط عمولة كاملة على الإطلاق. وفي بيئة الإنترنت، أصبحت الوساطة القائمة على العمولات قد أصبحت عفا عليها الزمن. كتجارة خيارات، قد تحتاج إلى النظر في استخدام خدمة ترتيب الطلب والابتعاد عن ممارسة دفع ثمن خدمات الوساطة.

هناك خطر آخر، حتى مع حسابات الوساطة عبر الإنترنت، هو أن الأخطاء سوف يتم في وضع أوامر. لحسن الحظ، يتم تتبع التداول عبر الإنترنت بسهولة وتوثيقها. ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن "شراء" أمر يذهب في "بيع"، أو العكس بالعكس. يمكن أن تكون هذه الأخطاء كارثية لك كتجارة الخيارات. إذا كنت التجارة عن طريق الهاتف أو شخصيا، يتم زيادة خطر فقط بسبب خطأ بشري. إذا كنت التجارة عبر الإنترنت، وتحقق وفحص مزدوج طلبك قبل تقديمه.

مخاطر تكلفة التداول.

يجب تخفيض منطقة الربح المحسوبة، أو زيادة منطقة الخسارة، للسماح بتكلفة وضع الصفقات. يتم تطبيق رسوم تداول الوساطة على كلا الجانبين من كل معاملة. إذا كنت تتاجر في عقود الخيار الواحد، فإن التكلفة مرتفعة على أساس كل خيار. التداول في الزيادات الأعلى اقتصاديا لأن تكلفة التداول أقل على أساس كل خيار.

وقد استخدم هذا الكتاب أمثلة للعقود المنفردة في معظم الحالات لجعل النتائج واضحة؛ في الممارسة العملية، هذا التداول ليس دائما عمليا لأن رسوم التداول تتطلب المزيد من الأرباح لمجرد التعادل. وهناك هامش رقيقة من الأرباح تتبخر بسرعة عندما تضاف تكاليف التداول في هذا المزيج.

عند شراء ثم ممارسة الخيار، أو عند بيع ويتم ممارسة الخيار من قبل المشتري أو تبادل، لا تدفع فقط رسوم التداول الخيار. لديك أيضا لدفع تكاليف التعامل مع أسهم الأسهم، وهي نقطة أن نتذكر في حساب العائد الكلي. فمن الممكن أنه إذا كنت تعمل على هامش ربح رقيق، فإنه يمكن تناولها بالكامل عن طريق رسوم التداول على جانبي المعاملة، بحيث يجب حساب التكلفة مسبقا. وبصفة عامة، تشمل الصفقات ذات العقد الواحد حوالي نصف نقطة لتكلفة الافتتاح المجمعة ثم تغلق موضع الخيار؛ لذلك تحتاج إلى إضافة وسادة نصف نقطة للسماح لذلك. يتغير الحساب كما تتعامل في عقود متعددة، حيث تكون تكاليف التداول على أساس التعاقد أقل بكثير.

مخاطر الفرص المفقودة.

واحد من الجوانب الأكثر إثارة للقلق من تداول الخيارات ينطوي على مخاطر فرصة ضائعة. وينشأ هذا في عدة طرق، والأكثر وضوحا يجري التي تعاني من البائعين تغطية مغطاة. كنت خطر فقدان الأرباح الأسهم في حال زيادة الأسعار وممارسة الرياضة. يتم تأمين الربح الخاص بك في سعر مذهل. يقبل كتاب المكالمة المغطاة اليقين من عائد ثابت، أفضل من المتوسط، وفي المقابل، يفقدون مكاسب رأسمالية أكبر من حين لآخر على أسهمهم.

وتنشأ مخاطر الفرص بطرق أخرى أيضا. على سبيل المثال، إذا كنت تشارك في تركيبات غريبة بما في ذلك المراكز الطويلة والقصيرة، فإن متطلبات الهامش الخاصة بك قد تمنعك من القدرة على الاستفادة من الفرص الاستثمارية الأخرى. سوف تجد نفسك في كثير من الأحيان في بيئة من ندرة معتدلة، بحيث لا يمكنك اغتنام كل فرصة. قبل أن تلتزم نفسك بموقف مفتوح في الخيارات، التعرف على كيفية حدودك الاقتصادية يمكن أن تحد من اختياراتك. سوف تفقد على الأرجح المزيد من الفرص مما كنت سوف تكون قادرة على اتخاذ أي وقت مضى.

مخاطر العواقب الضريبية.

في خيارات التداول، يجب أن تأخذ عناية كبيرة للتأكد من أنك لا تتكبد عواقب غير مقصودة. هذا صحيح عندما يتعلق الأمر بالالتزامات الضريبية كما في أي مكان آخر. وتشمل العواقب الضريبية المحتملة ما يلي:

ضعف توقيت النتائج الخاضعة للضريبة. سوف تحتاج إلى إجراء التخطيط الضريبي الدقيق للحفاظ على السيطرة على الضرائب المستحقة على محفظتك. وهذا يشمل النظر في كل من الضرائب الاتحادية وضرائب الولاية. ونظرا لأن العديد من استراتيجيات الخيارات مربحة بشكل هامشي فقط، فإن التخطيط الضعيف يمكن أن يؤدي إلى خسائر جديدة بمجرد النظر في الضرائب في النتيجة الإجمالية. على سبيل المثال، قد يؤدي الربح الصغير إلى التزامات ضريبية إضافية، محو جميع المكاسب. في هذه الحالة، كنت عرضة للخطر في حين أن مواقف الخيار مفتوحة، ولكن لك كسب أي أرباح.

فقدان المعدلات الضريبية المواتية. كما سترى لاحقا في الرهانات الضريبية في خيارات التداول، بعض مواقف الخيار تلقائيا عائد المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل (مع الحد الأدنى من معدل الضريبة القصوى) إلى الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل (التي تخضع للضريبة على كامل معدل ضريبة الدخل العادي الخاص بك). وفي حين يتم إدراج صافي إيرادات الاستثمار في الإقرار الضريبي للشخص، فإنه غالبا ما يخضع للضريبة بمعدلات أقل (أرباح رأسمالية طويلة الأجل) أو مستبعدة من الضرائب (أرباح مؤهلة).

القيود على استقطاع الخسائر. تخضع بعض أنواع صفقات الخيارات المتقدمة إلى قيود في الاستقطاع. على سبيل المثال، في بعض الحالات التي تنطوي على اثنين أو أكثر من وظائف خيار المقاصة، لا يمكن خصم جزء الخسارة في السنة المتكبدة، ولكن لا بد من تأجيل ومقابل بقية الموقف (أكثر على هذا في المؤهلين المؤمنين المكالمات و أسيرك؛ & # 128 ؛ & # 148؛ القواعد الخاصة).

هناك بعض المزايا الضريبية الواضحة لبعض الصفقات، خاصة إذا تم توقيتها بشكل صحيح. على سبيل المثال، إذا كنت تبيع مكالمة مغطاة لا تنتهي صلاحيتها حتى العام المقبل، فستتلقى الأموال في الوقت الذي تفتح فيه المركز، ولكن لا تنطبق الضرائب حتى يتم إغلاق المركز أو انتهاء صلاحيته أو ممارسته. ولكن هناك أكثر من ذلك بكثير للتخطيط الضريبي والمخاطر الضريبية. هذه المخاطر الضريبية في خيارات التداول يمكن أن تكون معقدة جدا، وخاصة بالنسبة لأي شخص غير مألوفة تماما مع كيفية عمل القواعد الضريبية. خيارات الضرائب معقدة بشكل استثنائي، لذلك قبل الدخول في مراكز التداول المتقدمة، استشر المستشار الضريبي الخاص بك.